Úroky na spořicích účtech v bankách v poslední době pomalu klesají a řada z nás proto přemýšlí, kam bezpečně uložit peníze, které budeme za pár let potřebovat. Ministerstvo financí po delší pauze opět otevřelo možnost pro běžné občany nakoupit takzvané Dluhopisy Republiky, což do správy osobních financí přináší zajímavou alternativu.
Jedná se o nástroj s minimálním rizikem, který navíc nese jednu podstatnou daňovou výhodu. V tomto článku se podíváme na to, jak státní dluhopisy fungují, pro koho mají v portfoliu reálný smysl a jaké jsou aktuální podmínky jejich pořízení. Připravila jsem také praktický videonávod, kde tě provedu celým procesem nákupu krok za krokem.
K čemu slouží české státní dluhopisy?
Zjednodušeně řečeno: půjčuješ své peníze státu. Česká republika si od tebe půjčí kapitál a výměnou za to se zavazuje, že ti peníze v termínu vrátí a navíc ti za ně bude pravidelně vyplácet úrok (výnos).
V investičním světě se státní dluhopisy obecně považují za jakýsi bezpečný přístav. Aby stát plně zkrachoval a nevyplatil své závazky, musela by nastat naprostá ekonomická katastrofa.
Podstatný detail pro občany: Výnosy z těchto konkrétních státních dluhopisů (vydávaných Ministerstvem financí přímo pro fyzické osoby) jsou kompletně osvobozeny od 15% srážkové daně. Vše, co ti dluhopis vydělá, ti tedy zůstává v plné výši.
Pro koho mají státní dluhopisy smysl?
Státní dluhopisy neslouží k dynamickému zhodnocování majetku – k tomu jsou vhodnější ETF fondy. Jejich úkol v portfoliu je jiný:
- Balancování portfolia: Pomáhají stabilizovat portfolio a snižují jeho celkovou volatilitu, což ocení zejména opatrnější investoři.
- Peníze na krátkodobé a střednodobé cíle (2–5 let): Pokud plánuješ v blízké době koupi auta nebo skládání akontace na hypotéku, akcie jsou příliš riskantní. Dluhopisy ti dají jistotu.
- Konzervativní část portfolia: Možnost vybrat peníze jednou ročně (nebo každé 3 měsíce u Flexi Bondu) bez penalizace dělá z dluhopisů bezpečný doplněk ke spořicímu účtu.
Přehled aktuální emise (2026)
Stát momentálně nabízí tři typy dluhopisů s minimální investicí od 1 000 Kč do maximálně 3 milionů Kč na jednu variantu:
- Fixní dluhopis (5 let): Pevný úrok 4,544 % p.a. po celou dobu, výnos se ročně reinvestuje.
- Proti-inflační dluhopis (5 let): Výnos kopíruje meziroční inflaci (při předčasném splacení je strop výnosu 5 %).
- Flexi Bond (3 měsíce): Krátkodobý dluhopis s úrokem 3,5 % p.a., který se automaticky obnovuje.
Důležité termíny: Aktuální upisovací období běží od 14. května do 28. června 2026. Platbu je nutné připsat na účet státu do 7. července 2026.
Více o Dluhopisech republiky najdeš v tomto článku na ČT24 nebo zde na novinkách.
Videonávod: Jak dluhopisy nakoupit?
Nákup už dnes můžeš udělat plně online z domova, nemusíš nikam chodit. Stačí ti k tomu Identita občana (například Bankovní identita), přes kterou se přihlásíš do elektronického portálu Ministerstva financí, kde si založíš majetkový účet a můžeš zakoupit Dluhopisy Republiky.
Celým procesem nákupu tě podrobně provedu v tomto videu:
Rychlý postup v bodech:
- Přihlas se bankovní identitou do portálu majetkových účtů MFČR.
- Vyber si preferovaný typ dluhopisu a zadej požadovanou částku.
- Odešli peníze bankovním převodem na základě vygenerovaných platebních údajů.
(Pokud preferuješ vyřízení osobně, nákup zprostředkovávají také vybrané pobočky České spořitelny a ČSOB).
Máš k nákupu státních dluhopisů nějaké otázky? Napiš mi je do komentářů pod článkem!
Dluhopisy Republiky jsou zajímavým doplňkem portfolia pro krátkodobější investice. Dlouhodobé zhodnocení peněz ti však nepřinesou. Jak investovat dlouhodobě například na důchod do akciových ETF? Mrkni na můj webinář zdarma, kde ti to ukážu krok za krokem!
Pozn: Veškeré informace na webu jsou určeny pouze ke studijním účelům. Autorka není finanční poradkyní, neposkytuje poradenství a informace neslouží jako konkrétní investiční doporučení. Investování je rizikové a minulé výnosy nezaručují budoucí zisky.
